４／２３（木）「フィナンシャル・リスク・マネジメント」第3回：市場リスク(1)

第3回目から市場リスクを題材に話を進めます。
といっても、市場の価格データを利用してリスクを計量するという意味で市場リスクを題材にするというだけで、紹介する考え方は他のリスクを計量する場合にも応用可能ですし、紹介する方法が市場リスク計測方法としてお奨めであるということでもありません。

準教科書でいうと、2.3.1節の内容にあたることをメインに扱いますが、VaR や ES の復習もします。

• 第1回課題（問題2)についての振り返り
  
• VaRとESについての計算問題
  
• 分散共分散法による VaRの計測の概要
• 分散共分散法による VaRの計測演習とその説明
  

予習のポイントですが、ポートフォリオ理論をご存知の方は、平均-分散アプローチにおける平均ベクトルや分散共分散行列の取り扱いについて確認しておいてください。
（本質的には、正規分布のいろいろな性質の確認になると思います）

また、それに加えて業種インデックスの過去データから、いかに期待リターンや分散共分散行列を推定すべきかについても少し考えてみてください。