第5回の課題レポートについて

第5回の課題についてのレポートを提出してくれた方は以下の通りです。


IM09F023, IM09F029, IM10F002, IM10F004, IM10F006, IM10F011, 
IM10F013, IM10F014, IM10F019, IM10F022, IM10F023, IM10F029, 
IM10F033, IM10F034, IM10F038, IM11F003, IM11F011, IM11F014, 
IM11F021, IK11F012, IK11F016, 

提出したはずなのに、IDがここに挙がっていない人は早めに連絡ください。


一通りチェックしてのコメントです。
問題１，問題２も解答していた方がいましたが、授業で扱ったので割愛します。


問題3は、8割の方ができていましたが、もともとのポートフォリオのデルタが０だと勘違いしてしまったり、方程式が適切に立てられなかったり、符号の解釈を反対にしていたり、で間違えていた人が少しいました。
間違えた人は考え方を復習しておいてください。


問題4も、オプション価格は目標が分かっていたからということもありますが、だいたいできていました。ただ、私が計算で求めた値と微妙にずれている方が数名いました。入力数値の丸め方のせいなどもあるかもしれませんが、少し気になりました。


デルタ、ガンマ、ベガについては、値が水準的に明らかにおかしい人が少しいました。
あと、微妙に私の用意したものと答えの数値がずれている人がこちらでもいました。
（とある解答から、数値が微妙にずれている人は $d_1$ を計算する際に、$\sqrt{T-t}$ で割るべきところを掛けているのではないかと想像します。$/ (\sigma * \sqrt{T-t})$ と分母全体をカッコでくくるべきところを $/ \sigma * \sqrt{T-t}$ とすると後半はかけ算にされます）


いちおうイントラネットには解答のExcelファイルもアップしたので、確認してみてください。


具体的なヘッジ方法の提案については、客観的な正解があるわけではないのですが、気になった部分などにはコメントをつけました。